Forex Sharp




Forex SharpRazao Sharpe BREAKING Down Razao Sharpe O indice Sharpe tornou-se o metodo mais utilizado para calcular o retorno ajustado ao risco no entanto, pode ser impreciso quando aplicado a carteiras ou ativos que nao possuem uma distribuicao normal dos retornos esperados. Muitos ativos possuem alto grau de kurtosis (cauda gordo) ou negatividade negativa. O indice Sharp tambem tende a falhar ao analisar as carteiras com riscos nao-lineares significativos, como opcoes ou warrants. Metodologias alternativas de retorno ajustadas ao risco emergiram ao longo dos anos, incluindo a Razao Sortino. Return Over Maximum Drawdown (RoMaD) e Treynor Ratio. A Teoria Moderna da Carteira afirma que a adicao de ativos a uma carteira diversificada que possui correlacoes de menos de um entre si pode diminuir o risco do portfolio sem sacrificar o retorno. Essa diversificacao servira para aumentar o indice de Sharpe de um portfolio. Relacao de Sharpe (retorno medio do portfolio Taxa sem risco) Desvio padrao do retorno da carteira A formula de taxa Sharpe ex-ante usa os retornos esperados, enquanto o indice Sharpe ex-post usa rendimentos realizados. Aplicacoes da Razao de Sharpe A relacao de Sharpe e frequentemente usada para comparar a mudanca nas caracteristicas gerais de retorno de risco de uma carteira quando um novo ativo ou classe de ativos e adicionado a ela. Por exemplo, um gerente de portfolio esta considerando adicionar uma alocacao de fundos de hedge a sua carteira de acoes de investimento 5050 existente, que possui um indice Sharpe de 0,67. Se a alocacao de novas carteiras for 404020 acoes, titulos e uma diversificada alocacao de hedge funds (talvez um fundo de fundos), o indice Sharpe aumenta para 0,87. Isso indica que, embora o investimento em hedge funds seja arriscado como uma exposicao autonoma, ele melhora a caracteristica risco-retorno da carteira combinada e, assim, acrescenta um beneficio de diversificacao. Se a adicao do novo investimento baixou o indice Sharpe, nao deve ser adicionado ao portfolio. O indice de Sharpe tambem pode ajudar a explicar se o retorno de um excesso de carteira deve-se a decisoes de investimento inteligente ou a um risco demais. Embora um portfolio ou fundo possa desfrutar de retornos mais altos do que seus pares, e apenas um bom investimento se esses retornos mais altos nao vierem com um excesso de risco adicional. Quanto maior o indice Sharpe de carteiras, melhor sera o desempenho ajustado ao risco. Uma relacao Sharpe negativa indica que um recurso sem risco seria melhor do que a seguranca que esta sendo analisada. Criticas e alternativas O indice Sharpe usa o desvio padrao dos retornos no denominador como seu proxy do risco total do portfolio, o que pressupoe que os retornos sao normalmente distribuidos. A evidencia mostrou que os retornos sobre os ativos financeiros tendem a desviar-se de uma distribuicao normal e podem fazer interpretacoes da relacao Sharpe enganadoras. Uma variacao da razao Sharpe e a razao Sortino. Que remove os efeitos dos movimentos ascendentes dos precos no desvio padrao para medir apenas retorno contra a volatilidade do preco decrescente e usa a semivariancia no denominador. A relacao Treynor usa risco sistematico. Ou beta () em vez de desvio padrao como a medida de risco no denominador. O indice de Sharpe tambem pode ser jogado por fundos de hedge ou por gerentes de portfolio que buscam aumentar seu historico aparente de retorno ajustado ao risco. Isso pode ser feito atraves de: Alongamento do intervalo de medicao: Isso resultara em uma menor estimativa de volatilidade. Por exemplo, o desvio padrao anualizado dos retornos diarios e geralmente superior ao dos retornos semanais, o que, por sua vez, e maior do que o retorno mensal. Combinando os retornos mensais, mas calculando o desvio padrao dos retornos mensais nao compostos. Escrever fora do dinheiro coloca e convoca um portfolio: esta estrategia pode potencialmente aumentar o retorno, cobrando a opcao premium sem pagar por varios anos. Estrategias que envolvem assumir o risco de inadimplencia. risco de liquidez. Ou outras formas de risco de catastrofe tem a mesma capacidade de relatar uma relacao Sharpe tendencialmente elevada. (Um exemplo e os indices Sharpe de fundos de hedge neutros do mercado antes e depois da crise de liquidez de 1998.) Suavizacao dos retornos: usando certas estruturas derivadas, marcacao infrequente ao mercado de ativos iliquidos ou usando modelos de precos que subestimam ganhos ou perdas mensais podem Reduzir a volatilidade relatada. Eliminando rendimentos extremos: porque tais retornos aumentam o desvio padrao reportado de um fundo de hedge, um gerente pode optar por tentar eliminar o melhor e o pior retorno mensal a cada ano para reduzir o desvio padrao. Seu Destino para Graficos de Forex Gratis. Bem-vindo ao principal recurso para todas as suas necessidades de graficos forex. Nao importa o nivel de experiencia, manteremos voce em sintonia com o mercado e ajuda-lo no caminho para se tornar um comerciante de sucesso. Se voce ja e um comerciante experiente, aqui voce tera a oportunidade de redescobrir algumas das propriedades fascinantes das cartas de negociacao forex, atualizando seu conhecimento sobre o assunto, e talvez ate mesmo adquirindo novos conhecimentos ao longo do caminho. 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