Varun Agarwal Economic Times Forex




Varun Agarwal Economic Times ForexVarun Agarwals Blog Embora sejam uma coisa do passado, os centros de navegacao na Internet foram definitivamente um grande sucesso quando estavamos na escola. Nos ja tivemos que fazer um projeto de classe e Sid, Gujju Boy, Rohit e eu decidimos fazer nossa pesquisa no proximo Internet Cafe. Embora fosse totalmente nao dito, sabiamos o que estava por vir. Desembarcamos no local, com o dono ja nos dando olhares sujos. O que voce quer dizer intranat faar Ele nos questionou como ele era nosso pai ou algo assim. Senhor projeto de classe senhor Gujju menino respondeu como um menino obediente. Tenha cuidado com os baays. Ele nos avisou como se ele tivesse nos dado as chaves do Pentagono. Comecamos com nossa pesquisa com Rohit assumindo os reinos. Os quatro estavamos amontoados em um computador, impedindo que alguem percebesse o que estavamos fazendo. Rohit continuou pesquisando quando Sid finalmente quebrou o silencio. Aye fucker, por quanto tempo voce vai continuar com este da Bob, vamos nos concentrar em nosso projeto. Rohit respondeu quem era mais provavel que conseguisse um trabalho dificil com suas marcas de projetos. Foram 20 minutos quando Rohit clicou acidentalmente em um link errado. Todos nos subimos de nosso sono. As maos de Rohits comecaram a tremer. Isso e o que eu falei sobre os bastardos que Sid gritou. Ate agora era muito tarde. Sid tomou o mouse e comecou a explorar o site. O que ainda me surpreende foi que o menino Rohit e Gujju nao pronunciou uma palavra. Mesmo que dois eram nerds hardcore no fundo, eles estavam esperando que algo como isso acontecesse. E entao, em toda essa gloria, uma senhora nua comecou a aparecer a velocidade de 5 kbs por segundo. Como todos nos encaramos a tela completamente inconscientes do mundo que nos rodeia. Enquanto isso, ouvi um bando de meninas jovens e gigantes entrar no internet cafe. Enquanto ainda esperavamos a carregar toda a imagem, ouvimos um grito. Todos congelamos. Nos voltamos. Era a irma mais nova de Gujju Boys e seus amigos. Agora, muitos de voces devem ter sido pegos assistindo pornografia por seus pais ou tios ou tias, mas ficaram presos por uma garota de 5? serie. Antes que pudessemos dizer qualquer coisa, as garotas fugiram da cena como se tivessem testemunhado um assassinato ou algo assim. Ate agora, o proprietario percebeu o que aconteceu. Ele correu para o nosso computador, como se ele tivesse atacado um grande ataque terrorista. Ele fechou nossas telas e nos baniu do cafe para sempre. Mas essa foi a nossa preocupacao. Gujju Boy foi quebrado. O menino de Gujju nunca falou sobre o incidente depois desse dia. Talvez sua irma nunca tenha dito a sua mae ou talvez sua mae nunca tenha questionado ele. Ou talvez ele tenha ficado tao mal que nunca mais falou sobre isso. Ah, os bons dias do Cafe da Internet. Lembre-se das startups de emprestimos alternativos Tendo trabalhado com Yes Bank, Reliance Consumer Finance e HDFC Bank em papeis de gerenciamento senior e com uma oferta de banca de varejo para outro grande banco em maos, ele precisava tomar Uma chamada sobre o que ele queria fazer em seguida. Tendo trabalhado em estreita colaboracao com uma variedade de credores durante sua carreira, ele estava ciente de que muitos deles nao conseguiram credito com instituicoes financeiras tradicionais, uma vez que nao cumpriam normas de emprestimos estreitas e rigorosas. Ao inves de construir essa capacidade, talvez dentro de uma casa de servicos financeiros maiores, ele decidiu iniciar seu proprio empreendimento em 2014, primeiro chamado Bestdealfinance e depois reciclado para Rubique. Para atingir esta necessidade nao atendida. Acreditamos que, para cada mutuario, existe um credor la em algum lugar e a tecnologia ajudara a combina-los melhor, ele diz. As regras antigas do jogo podem precisar mudar para que isso aconteca. Queremos afastar-se da maneira tradicional de cacar credito usando um influenciador off-line (contador fretado, conselheiro financeiro, amigo ou mesmo revendedor de automoveis), diz Singh. A medida que os clientes ficam mais confortaveis ??usando tecnologia e smartphones, eles estao gravitando em plataformas como a nossa para buscar o melhor negocio. Inicialmente, Singh enfrentou empresas de servicos financeiros inflexiveis e clientes relutantes, mas eventualmente acabaram. Os primeiros seis meses nao foram faceis, ele admite. Depois de alguma luta, hoje trabalhamos com 60 instituicoes financeiras, que listam mais de 100 produtos em nossa plataforma. Para fazer esse avanco, Rubique nao poderia ser visto como apenas outro agregador de produtos financeiros. Muitos sites oferecem apenas uma vantagem para um produto e acabam confundindo o cliente ainda mais, acrescenta. Em vez disso, Rubique oferece fechar o loop para seus clientes, tanto empresarios como consumidores, e espera trabalhar com mais de 100 empresas de servicos financeiros, com 250 produtos diferentes. Manavjeet Singh, cofundador, Rubique Fundado: outubro de 2014 Foco: mercado on-line de produtos financeiros Progresso: assinado com 60 instituicoes financeiras e tem 100 produtos online Planos: Assinar mais de 100 instituicoes financeiras e ter mais de 250 produtos on-line ate o final de O ano Nos ultimos dois anos, varios outros empreendimentos brotaram para acabar com essa sede de credito para consumidores e pequenas empresas, especialmente aqueles que caem do radar de maiores credores. Enquanto alguns, como o Bank-Bazaar e o EarlySalary, estao focados nos consumidores, varios outros, como Rubique e Capital Float, se concentraram no mercado emergente de emprestimos para pequenas empresas. Arjun Shetty e Adhil Shetty. Os cofundadores nao relacionados do BankBazaar. Uma plataforma on-line para financiamento ao consumidor, criou mais de 100 milhoes de pessoas como Sequoia Capital, Amazon e Fidelity, desde a sua criacao em 2007. Por admissao de Adhil Shettys, o real crescimento rapido nos consumidores aconteceu nos ultimos dois ou tres anos . Adhil Shetty, co-fundador, BankBazaar Fundado: novembro de 2007 Foco: plataforma de servicos financeiros on-line Progresso: 9 milhoes de visitantes na plataforma em marco de 2016 75 provedores de servicos financeiros listados Planos: atingir 50 milhoes de visitantes em dois anos, expandir em toda a Asia em janeiro 2013, o BankBazaar tinha apenas um milhao de visitantes em sua plataforma, mas isso aumentou para cinco milhoes dois anos depois e em marco deste ano atingiu nove milhoes. Daqui a dois anos, Shetty espera que isso atinja 50 milhoes de visitantes. (A admissao de Shettys, a menor faixa, apenas 1,5-2, tornou-se a pagar clientes por plataformas, como o BankBazaar, colocando o onus na direcao de maiores volumes). Na parte de tras desses ambiciosos objetivos de crescimento, Shetty tem um objetivo estrategico ainda mais ousado. Queremos construir uma plataforma de emprestimo completamente sem papel e revolucionar a forma como os emprestimos ao consumidor sao distribuidos, ele declara em seu escritorio de Mumbai, localizado em um parque de negocios ao largo do complexo Bandra Kurla. Embora os servicos financeiros tenham saltado para chegar a bordo deste empreendimento 75 e contar as equipes tecnologicas e reguladoras tambem estao trabalhando a uma velocidade vertiginosa para tornar isso realidade. Acreditamos que a chegada iminente da India Stack (que inclui Aadhar, eKYC, eSign e uma interface de pagamento unificada) logo tornara isso uma realidade, ele acrescenta. Enquanto os primeiros jogadores do lado do consumidor do mercado de credito atuaram essencialmente como agentes de vendas diretas digitais apontando potenciais credores para fontes de credito, o BankBazaar fecha o loop. Ao contrario dos sites bancarios tradicionais (80 do trafego provenientes das contas que possuem contas com esse banco), vemos o contrario, com a maioria dos usuarios olhando alem, ele afirma. Em vez de levar a palavra de amigos, familiares e conselheiros variados, Shetty esta apostando em usuarios, em especial, com milenios digitalmente experientes, considerando um conjunto mais amplo de opcoes. A medida que as empresas no espaco de emprestimo alternativo criaram raizes e apresentaram fortes sinais de crescimento, uma serie de investidores correu para apoiar esses empreendimentos. Embora o BankBazaar possa ser o mais antigo e o mais altamente apoiado, varios outros aumentaram o financiamento tambem. Por exemplo, a Lendingkart arrecadou cerca de 32 milhoes de dividas e capitais proprios ha um ano atras, liderada pela Bertelsmann India Capital Float arrecadou 25 milhoes em marco deste ano de investidores, incluindo a Creation Investments Capital Management e a Rubique foi apoiada pela Kalaari Capital. A India e uma economia com fome de credito, diz Mridul Arora, diretor da SAIF Partners. Existe uma grande oportunidade para construir plataformas digitais para consumidores e empresas para ganhar credito viavel. Ao inves de apenas construir um negocio de listagens neste espaco, ele argumenta que a verdadeira inovacao estara realmente oferecendo credito para essa populacao com fome, on-line e eventualmente sem papel. Nem todo mundo compra esse entusiasmo desenfreado. Ha cerca de um ano, os fundadores da altflo. Um arranque em Chennai, iniciou o processo de construcao de uma plataforma para coincidir com investidores e investidas, mas descobriu que os reguladores das Indias nao definiram o equivalente a um investidor credenciado (como nos EUA) no pais, de modo que regulamentos em torno de investimentos privados envolvendo emissao de titulos Sao nebulosos. (L a R) Aadit Devanand. Varun Agarwal. Cofundadores Abhinandan Balasubramanianos, altflo Fundada: dezembro de 2015, foco: mercado de ativos alternativos e gerenciamento de investimentos Progresso: se inscreveu com quatro dos maiores CVs mundiais que cobrem dados de suas 200 empresas de portfolio. Planos: Quer ampliar um conjunto mais amplo de instituicoes financeiras que variam Dos bancos aos investidores animicos Na India, nao ha diferenciacao entre um investidor de varejo que investir Rs 50.000 em um esquema de fundos mutuos ou um IPO e um investidor de alto valor liquido que arrase milhoes para uma startup, no que diz respeito aos reguladores, diz Varun Agarwal, cofundador E COO da altflo. Outros argumentam que a taxa de conversao (numero de pessoas que visitam essas plataformas para fazer uma transacao) permanece tao baixa como o setor de comercio eletronico. Dado o foco no dinheiro das pessoas e das empresas, as questoes de confianca tambem permanecem, com clientes conservadores preferindo a inercia de um banco existente, um fundo mutuo ou um provedor de seguros ao comprar alternativas (potencialmente mais baratas). Apesar dessas preocupacoes, o crescente interesse em emprestimos alternativos nao se estende apenas aos consumidores, mas tambem as empresas. Por mais de dois anos, Harshvardhan Lunia e Mukul Sachan, amigos do ensino medio, estao apostando em atender aos requisitos desses clientes, com seu empreendimento Lendingkart. Existem muitas maneiras de avaliar a solvabilidade dos potenciais clientes que nao sao utilizados pelas empresas de servicos financeiros principais, diz Lunia, ex-banqueiro do ICICI Bank e Standard Chartered. Ele aponta para metricas como fluxo de caixa e dados de transacoes para pequenas empresas que podem ser consideradas, por exemplo, para construir um perfil de credito alternativo. Harshvardhan Lunia, cofundador, Lendingkart, Fundado: abril de 2014 Foco: plataforma de entrega de emprestimos on-line Progresso: perto de 225 emprestimos crore em 135 cidades, cobrindo 3.000 PME Planos: Alcance 350 cidades nos proximos 12 meses, alcance o espectro bancario coberto por bancos e NBFCs Lunia calcula que nao e apenas empresas de servicos financeiros que reduzem o acesso ao credito com base nos parametros existentes, mas as limitacoes fisicas para os bancos em atender a essa crescente demanda. A India tem quase 5.000 cidades e ate grandes firmas, como o braco financeiro do ICICI Banks, com 248 agencias em 147 cidades. Esta e a lacuna que a Lendingkart espera que ela ja tenha desembolsado cerca de 225 crore em emprestimos em 135 cidades, cobrindo cerca de 3.000 pequenas empresas e de acordo com Lunia, seu empreendimento ira cobrir 350 cidades no proximo ano. Apesar desses ambiciosos planos, ele nao esta ilusorio de que o crescimento de Lendingkarts seja um passeio de pastelaria. O emprestimo nao e tao facil quanto parece, ele acrescenta. Ha muitos problemas a serem resolvidos em ambos os lados antes que o credito seja livremente disponivel. Financiando Pequenos Comerciantes Os especialistas concordam que ha problemas com o sistema existente de emprestimos e isso pode ajudar o crescimento dessas plataformas. A avaliacao de emprestimos para pequenas empresas envolve longas documentacoes, avaliacoes de credito e avaliacoes financeiras, diz Neha Punater, socia e chefe da Fintech, na consultoria de gerenciamento KPMG India. Isso deixa (credito) fora do alcance de microempresas e pequenas empresas com uma historia lucrativa, mas sem documentos financeiros suficientes. Ela acrescenta que 90 das pequenas empresas na India nao tem acesso a nenhuma forma de financiamento formal. Em um pais como a India, onde o impulso politico esta mais orientado para pequenas e micro empresas como motores do crescimento, esses modelos de emprestimos alternativos apoiarao, complementarao, competirao e ate superar instituicoes financeiras formais, ela acrescenta. Gaurav Hinduja e o descendente de uma empresa familiar (em agosto de 2007, sua familia vendeu a Gokaldas Exports, maior fabricante de texteis das Indias, ao fundo de private equity Blackstone para Rs 660 crore), que conhece os meandros dos emprestimos em bolsa de empresas de servicos financeiros. Depois que sua familia vendeu Gokaldas, ele completou seu MBA de Stanford e se uniu ao colega de escola B-Sashank Rishyasringa para fundar o Capital Float. Buscamos revolucionar uma necessidade insatisfeita servida parcialmente por credores e financiadores de alto custo, diz Hinduja. De acordo com suas estimativas e outras, ha uma necessidade insatisfeita de entre 200 bilhoes a 400 bilhoes entre pequenas empresas indianas, algumas das quais estao sendo atendidas por essas fontes de alto custo. Nenhum dos bancos existentes esta alavancando tecnologia para emprestimos de PME, ele acrescenta. Este e um mercado dificil de servir, com tamanhos de bilhete pequenos (muitas vezes abaixo de Rs 15 lakh), que muitas vezes sao inviaveis ??para grandes instituicoes com custos a serem gerenciados. Em vez disso, o Capital Float esta ajudando os pequenos comerciantes (acho que os vendedores da Amazon ou Flipkart ou drivers em Uber ou Ola), com suas necessidades de credito de curto prazo, usando uma pegada digital de clientes como uma maneira de julgar o merito do credito. Em dois anos de estabelecimento, a Capital Float desembolsou Rs 500 crore em emprestimos e a Hinduja afirma que isso atingira Rs 2.000 crore este fiscal. Sashank Rishyasringa, cofundadores Gaurav Hinduja, Capital Float Fundada: novembro de 2013 Foco: plataforma de emprestimo SMB on-line Progresso: Desembolsado Rs 500 crore em dois anos Planos: Rs 2.000 crore para este exercicio, com 20.000 clientes Pequenas empresas muitas vezes se encontram em um vinculo porque Seus clientes atrasam os pagamentos em ate 90 dias e isso leva a um circulo vicioso de emprestimos urgentes de alto custo para atender as necessidades imediatas de capital de giro. Quando essas pequenas empresas abordam bancos e outras empresas de financiamento (convencionais) para uma linha de credito ou OD, eles pedem seguranca e garantias para lhes dar fundos. Em vez disso, a KredX, uma empresa de inicializacao financiada por Manish Kumar, que anteriormente trabalhou com a Capital One e a HSBC, quer usar essas faturas em si como meio de entrega de credito. Nos fornecemos uma plataforma para essas empresas dificeis de vender suas faturas com desconto, diz Kumar. KredX (ate recentemente rotulado Mandi, mas reciclado para auxiliar o seu impulso internacional), digitaliza essas faturas e, a partir dessa plataforma, os compradores variados podem compra-los, dando aos proprietarios de pequenas empresas capital em cerca de 48 horas. O sistema hundi nao organizado trabalha em dinheiro e conhece alguem no sistema, acrescenta. Nao confiamos nessas antigas redes escolares para aumentar nosso negocio de desconto de fatura. No ano passado, a KredX afirma ter descontado mais de 1.000 faturas e diz que vai apontar para um crescimento conservador (no mundo inicial) de 30 meses-em-mes. Estamos focados em construir uma plataforma on-line sustentavel e nao estamos perseguindo taxas de crescimento 100 reais nao realistas, acrescenta. Mesmo quando a Agarwal coloca a plataforma de credito da altflos no backburner, ele e seus cofundadores estao girando o negocio. O que foi focado na construcao e uma plataforma para os investidores primeiro atraves de compromissos em curso com alguns dos maiores VCs e PEs globais e, em seguida, estabelecendo a nossa visao do ecossistema de servicos financeiros mais amplo para gerenciar e extrair informacoes do diluvio da empresa privada Dados, ele diz. A medida que as empresas de servicos financeiros de todos os tamanhos buscam mais dados para garantir seus investimentos, a Agarwal e a Co acreditam que sua plataforma os ajudara a tomar melhores decisoes. Nos proximos dois ou tres anos, queremos que nossa plataforma seja usada por todo o ecossistema de servicos financeiros, diz ele. Nao ha um formato fixo para essas empresas privadas para fornecer seus dados financeiros e operacionais com base em seus requisitos especificos de rastreamento e analise de portfolio, ajudamos a construir um painel de controle personalizado para a coleta, organizacao, visualizacao e analise de dados e documentos. No final do dia, a India para altflo e um projeto piloto para uma implantacao global muito mais ampla de sua plataforma de agregacao de dados. Para os novos credores estrangeiros da Nova Era, o momento do recorde pode ser ao virar da esquina.