Forex Cointegration Trading




Forex Cointegration TradingCointegration in Forex Pairs Trading Cointegration na troca de pares forex e uma ferramenta valiosa. Para mim, a cointegracao e a base para uma excelente estrategia de negociacao mecanica neutra do mercado que me permite lucrar em qualquer ambiente economico. Se um mercado esta em uma tendencia de alta, tendencia de baixa ou simplesmente se movendo de lado, a troca de pares de divisas me permite colher ganhos durante todo o ano. Uma estrategia de negociacao de pares de divisas que utiliza cointegracao e classificada como uma forma de negociacao de convergencia com base em arbitragem estatistica e reversao para significar. Este tipo de estrategia foi popularizado pela primeira vez por uma equipe de negociacao quantitativa no Morgan Stanley, na decada de 1980, usando pares de acoes, embora eu e outros comerciantes descobrirem que tambem funciona muito bem para negociacao de pares de forex. Negociacao de pares de Forex com base na cointegracao A negociacao de pares Forex com base na cointegracao e essencialmente uma estrategia de reversao para media. Declarado simplesmente, quando dois ou mais pares forex sao cointegrados, significa que o spread de precos entre os pares de divisas separados tende a reverter ao seu valor medio de forma consistente ao longo do tempo. E importante entender que a cointegracao nao e correlacao. A correlacao e uma relacao de curto prazo em relacao aos co-movimentos de precos. A correlacao significa que os precos individuais se movem juntos. Embora a correlacao seja dependente de alguns comerciantes, por si so e uma ferramenta nao confiavel. Por outro lado, a cointegracao e uma relacao de longo prazo com co-movimentos de precos, nos quais os precos se movem juntos ainda dentro de certos intervalos ou se espalha, como se estivessem amarrados. Eu achei a cointegracao como uma ferramenta muito util na negociacao de pares de forex. Durante a negociacao de meus pares de forex, quando o spread se alarga para um valor limiar calculado pelos meus algoritmos de negociacao mecanica, curto o spread entre os precos dos pares. Em outras palavras, eu aposto que a propagacao voltara para zero devido a sua cointegracao. As estrategias basicas de negociacao de pares forex sao muito simples, especialmente quando se utilizam sistemas de negociacao mecanica: escolho dois pares de moedas diferentes que tendem a se mover de forma semelhante. Compre o par de moedas insuficientes e venda o par de desempenho. Quando a propagacao entre os dois pares converge, eu fechar minha posicao com lucro. A negociacao de pares de Forex com base na cointegracao e uma estrategia razoavelmente neutra para o mercado. Por exemplo, se um par de moedas cair, entao o comercio provavelmente resultara em uma perda no lado longo e um ganho compensatorio no lado curto. Assim, a menos que todas as moedas e instrumentos subjacentes subitamente percam valor, o comercio liquido deve estar proximo de zero no pior cenario. Do mesmo jeito, a negociacao de pares em muitos mercados e uma estrategia de negociacao de autofinanciamento, uma vez que o produto de vendas curtas as vezes pode ser usado para abrir a posicao longa. Mesmo sem esse beneficio, a troca de pares de divisas com cointegracao ainda funciona muito bem. Entender a cointegracao para negociacao de pares de forex Cointegration e util para mim na negociacao de pares forex porque me permite programar meu sistema de negociacao mecanica com base em desvios de curto prazo de precos de equilibrio, bem como expectativas de precos a longo prazo, pelo que quero dizer correcoes e retorno Ao equilibrio. Para entender como a negociacao de pares de divisas orientadas pela cointegracao funciona, e importante primeiro definir a cointegracao e, em seguida, descrever como ela funciona em sistemas mecanicos de negociacao. Como eu disse acima, a cointegracao refere-se a relacao de equilibrio entre conjuntos de series temporais, como precos de pares de divisas separados que por si so estao em equilibrio. Declarado no jargao matematico, a cointegracao e uma tecnica para medir a relacao entre variaveis ??nao estacionarias em uma serie temporal. Se duas ou mais series temporais tiverem um valor de raiz igual a 1, mas sua combinacao linear e estacionaria, entao e dito serem cointegradas. Como um exemplo simples, considere os precos de um indice de mercado de acoes e seu contrato de futuros relacionado: Embora os precos de cada um desses dois instrumentos possam vagar aleatoriamente em breves periodos de tempo, eles retornarao ao equilibrio e seus desvios serao estacionario. Sua outra ilustracao, afirmou em termos do exemplo classico de caminhada aleatoria: digamos que ha dois bebados individuais caminhando para casa depois de uma noite de carousing. Vamos alem disso assumir que esses dois bebados nao se conhecem, entao nao existe uma relacao previsivel entre seus caminhos individuais. Portanto, nao ha cointegracao entre seus movimentos. Em contraste, considere a ideia de que um bebado individual esta vagando para casa enquanto acompanha seu cao em uma coleira. Neste caso, existe uma conexao definitiva entre os caminhos dessas duas criaturas pobres. Embora cada um dos dois ainda esteja em um caminho individual durante um curto periodo de tempo, e mesmo que um dos pares possa aleatoriamente liderar ou atrasar o outro em qualquer ponto no tempo, ainda assim, eles sempre serao encontrados juntos. A distancia entre eles e bastante previsivel, pelo que o par e dito ser cointegrado. Voltando agora a termos tecnicos, se houver duas series temporais nao estacionarias, como um conjunto hipotetico de pares de moeda AB e XY, que se tornam estacionarios quando a diferenca entre eles e calculada, esses pares sao chamados de serie de primeira ordem integrada tambem Ligue para uma serie I (1). Mesmo que nenhuma dessas series permaneca em um valor constante, se houver uma combinacao linear de AB e XY estacionada (descrita como I (0)), entao AB e XY sao cointegradas. O exemplo simples acima consiste em apenas duas series temporais de pares de forex hipoteticos. No entanto, o conceito de cointegracao tambem se aplica a series temporais multiplas, usando ordens de integracao maiores Pense em termos de um bebado errante acompanhado de varios caes, cada um em uma faixa de comprimento diferente. Na economia do mundo real, e facil encontrar exemplos que mostrem cointegracao de pares: rendimentos e gastos, ou a dureza das leis criminais e o tamanho da populacao prisional. Na troca de pares forex, meu foco e capitalizar a relacao quantitativa e previsivel entre pares de moedas cointegradas. Por exemplo, vamos assumir que estou observando esses dois pares de moeda hipoteticos cointegrados, AB e XY, e a relacao cointegrada entre eles e AB 8211 XY Z, onde Z e igual a uma serie estacionaria com uma media de zero, que e I (0). Isso parece sugerir uma estrategia de negociacao simples: quando AB XY gt V e V sao meu preco de desvio de limite, o sistema de negociacao de pares forex vendera AB e comprara XY, uma vez que a expectativa seria AB diminuir no preco e XY para aumentar. Ou, quando AB XY lt - V, eu esperaria comprar AB e vender XY. Evite a regressao espuria no comercio de pares de forex. No entanto, nao e tao simples como o exemplo acima sugeriria. Na pratica, um sistema de negociacao mecanica para negociacao de pares de forex precisa calcular a cointegracao em vez de apenas confiar no valor R-quadrado entre AB e XY. Isso porque a analise de regressao normal e baixa ao lidar com variaveis ??nao estacionarias. Provoca a chamada regressao espuria, o que sugere relacoes entre variaveis, mesmo quando nao existe. Suponhamos, por exemplo, que eu regredisse duas series separadas de tempo de caminhada aleatoria uns contra os outros. Quando eu teste para ver se ha uma relacao linear, muitas vezes eu vou encontrar valores altos para R-quadrado, bem como baixos valores de p. Ainda assim, nao ha relacao entre esses 2 passeios aleatorios. Formulas e testes para cointegracao na negociacao de pares de forex O teste mais simples para cointegracao e o teste de Engle-Granger, que funciona assim: Verifique se AB t e XY t sao ambos I (1) Calcule o relacionamento de cointegracao XY t aAB tet usando o Metodo de minimos quadrados Verifique se os residuos de cointegracao sao estacionarios usando um teste de raiz unitaria como o teste Augmented Dickey-Fuller (ADF) Uma equacao de Granger detalhada: I (0) descreve a relacao de cointegracao. XY t-1 AB t-1 descreve a extensao do desequilibrio longe do longo prazo, enquanto eu e a velocidade e direcao em que a serie temporaria de pares de moeda se corrige do desequilibrio. Ao usar o metodo Engle-Granger na negociacao de pares forex, os valores beta da regressao sao usados ??para calcular os tamanhos de comercio para os pares. Ao usar o metodo Engle-Granger na negociacao de pares forex, os valores beta da regressao sao usados ??para calcular os tamanhos de comercio para os pares. Correcao de erros para a cointegracao na negociacao de pares de divisas: ao usar cointegracao para troca de pares de forex, tambem e util explicar a forma como as variaveis ??cointegradas se ajustam e retornam ao equilibrio de longo prazo. Entao, por exemplo, aqui estao os dois exemplos de series de pares de pares de divisas mostrados de forma auto - gressiva: troca de pares de Forex com base na cointegracao. Quando uso meu sistema de negociacao mecanica para troca de pares de forex, a configuracao e a execucao sao bastante simples. Primeiro, acho dois pares de moedas que parecem ser cointegradas, como EURUSD e GBPUSD. Entao, eu calculo os spreads estimados entre os dois pares. Em seguida, verifico a estacionaridade usando um teste de raiz unitaria ou outro metodo comum. Certifico-me de que o feed de dados de entrada esteja funcionando adequadamente, e eu deixei meus algoritmos de negociacao mecanica criar os sinais comerciais. Supondo que eu execute testes back-back adequados para confirmar os parametros, estou finalmente preparado para usar a cointegracao na minha troca de pares forex. Eu encontrei um indicador do MetaTrader que oferece um excelente ponto de partida para construir um sistema de negociacao de pares de forex de cointegracao. Parece um indicador Bollinger Band, no entanto, o oscilador mostra o diferencial de precos entre os dois pares de moedas diferentes. Quando este oscilador se move em direcao ao extremo alto ou baixo, indica que os pares estao se desacoplando, o que sinaliza os negocios. Ainda assim, para ter certeza do sucesso, confio no meu sistema de comercio mecanico bem construido para filtrar os sinais com o teste Augmented Dickey-Fuller antes de executar os negocios apropriados. Claro, qualquer pessoa que queira usar a cointegracao para a troca de pares forex, ainda que nao tenha as necessarias habilidades de programacao, pode confiar em um programador experiente para criar um consultor especialista vencedor. Atraves da magia da negociacao algoritmica, programo meu sistema de negociacao mecanica para definir os spreads de precos com base na analise de dados. Meu algoritmo monitora os desvios de precos e, em seguida, compra e vende automaticamente pares de moedas para reduzir as ineficiencias do mercado. Riscos para estar ciente de quando usar cointegracao com troca de pares de forex O Forex pares de negociacao nao e totalmente livre de riscos. Acima de tudo, eu tenho em mente que a negociacao de pares forex usando a cointegracao e uma estrategia de reversao media, que se baseia no pressuposto de que os valores medios serao os mesmos no futuro como eram no passado. Embora o teste Augmented Dickey-Fuller mencionado anteriormente seja util para validar as relacoes cointegradas para negociacao de pares forex, isso nao significa que os spreads continuarao a ser cointegrados no futuro. Confio em fortes regras de gerenciamento de risco, o que significa que meu sistema de negociacao mecanica sai de negociacoes nao lucrativas se ou quando a reversao-a-media calculada e invalidada. Quando os valores medios mudam, e chamado de deriva. Procuro detectar a deriva o mais rapido possivel. Em outras palavras, se os precos dos pares Forex previamente cointegrados comecam a se mover em uma tendencia ao inves de reverter para a media previamente calculada, e hora de os algoritmos do meu sistema de negociacao mecanica recalcular os valores. Quando uso o meu sistema de negociacao mecanica para troca de pares de divisas, uso a formula autorregressiva mencionada anteriormente neste artigo para calcular uma media movel para prever o spread. Entao, eu saio do comercio em meus limites de erro calculados. Cointegration e uma ferramenta valiosa para minha troca de pares forex Usando a cointegracao na negociacao de pares forex e uma estrategia de negociacao mecanica neutra do mercado que me permite negociar em qualquer ambiente de mercado. E uma estrategia inteligente que e baseada em reversao para significar, mas isso me ajuda a evitar as armadilhas de algumas das outras estrategias de negociacao forex de reversao para media. Devido ao seu potencial uso em sistemas de negociacao mecanica rentaveis, a co-integracao para o comercio de pares de divisas atraiu o interesse tanto de comerciantes profissionais como de pesquisadores academicos. Ha muitos artigos recentemente publicados, como esse artigo de blog focado em quantos, ou essa discussao academica sobre o assunto, bem como uma grande discussao entre os comerciantes. Cointegration e uma ferramenta valiosa na minha negociacao de pares forex, e eu recomendo que voce olhe para voce. Correlacao vs. Cointegracao A correlacao e a cointegracao sao dois conceitos baseados em regressao que comumente sao usados ??indevidamente pela comunidade comercial. Complexo na sua formulacao, ambos sao inter-relacionados e sao usados ??para calcular as relacoes entre dois ou mais produtos (por exemplo, commodities, forex, precos das acoes) ao longo de um periodo de tempo especifico. Correlacao Um valor de 1 (correlacao positiva) ou -1 (correlacao negativa) e atribuido com base na eficiencia com que os dois precos reagem uns aos outros. A correlacao identifica pares que se movem tanto em frente como em oposicao. Um bom exemplo de um emparelhamento de correlacao de longo prazo e o da EURUSD e do USDCHF cruza, que comercializam em uma direcao similar. Do outro lado da moeda, o EURGBP e o AUDNZD negociam em direcoes opostas. Eles mostram uma correlacao negativa de -0,81. Embora esse numero indique que os cruzamentos se movem um contra o outro, ha um ligeiro grau de incerteza sobre a sustentabilidade a longo prazo desse resultado negativo. Os comerciantes profissionais geralmente definem o benchmark de entrada para pares acima ou abaixo de 0,9 ou -0,9. A correlacao tem uma desvantagem significativa, o que pode afetar grandemente a lucratividade. Embora dois pares possam estar correlacionados, eles ainda nao estao em unissono completo, o que pode causar uma ligeira deriva nos precos. No caso do EURGBP e do AUDNZD, e uma deriva -0.19. Leia a publicacao na correlacao forex para obter mais detalhes sobre o assunto. Credito da imagem: Vassia Atanassova A caixa a esquerda mostra uma forte correlacao. O meio mostra uma correlacao fraca. A extrema direita mostra uma imagem sem correlacao. Cointegration Cointegration analisa os movimentos de precos e identifica o grau em que dois valores sao sensiveis ao mesmo preco medio ou medio durante um determinado periodo de tempo. Nao diz nada sobre a direcao que os pares se moverao. A co-integracao apenas mede se a distancia entre eles permanece estavel ao longo do tempo. Se olharmos ouro e prata, por exemplo, podemos achar que eles rastreiam um valor medio comum. Eles podem negociar em direcoes opostas do dia a dia. Em algum ponto desconhecido no futuro, eles devem voltar para essa media e, portanto, estao cointegrados. Hedge funds geralmente utilizam esta formula para programar modelos de arbitragem estatistica para identificar pares para negociar. Outro fator importante a ter em mente e o periodo de retrocesso da media e desvio padrao. Em essencia, se voce fizer o look back value 700, entao o canal de regressao calculara o preco medio em mais de 700 periodos. Isso pode ser muito ineficiente e limitara a sensibilidade as mudancas na dinamica do mercado. Por outro lado, se voce definir um curto periodo de retrocesso, isso causara um efeito de whipsaw e sera muito sensivel. E importante obter um olhar equilibrado no intervalo de 200-350. Ouro Prata Exemplo Secao superior: Desvio padrao e regressao linear Secao do meio: desempenho relativo Ouro (azul escuro) e Prata (azul claro azul turquesa) Secao inferior: Diagrama diario de ouro e linha do tempo O grafico acima destaca a correlacao geral de ouro e prata e Grau em que as fugas podem desencadear oportunidades comerciais. Tenho circulado varios cenarios de cointegracao diferentes e referenciado estes na segunda secao com rotulos P1, P2, P3 e P4. Silver Spike 8211 March Um pico significativo no preco da Silver em marco enviou o valor de regressao linear abaixo do canal de desvio padrao inferior de -2,0. Para capitalizar a discrepancia significativa nos precos, o comerciante teria analisado o shorting de prata e o ouro comprido. Desempenho sabio, isso resultaria em um lucro geral a medida que a prata enfraqueceu fortemente, passando abaixo do ouro em maio. Silver Oversold Julho O preco da prata continua a enfraquecer em um nivel relativo ao ouro. Em junho e julho, o valor de regressao passa acima do canal de desvio padrao superior, indicando que a prata e sobrevenda e o preco tera que voltar a sua media. O comerciante decide abrir uma posicao longa em prata e ouro curto. Conforme previsto, ele retorna ao seu significado e a diferenca entre ambos os precos a vista cai rapidamente. Overshoots de prata dezembro Mais uma vez, o preco da prata ultrapassa o ouro. Isso cria uma longa oportunidade de ouro e prata. Em um nivel de desempenho, o comerciante aproveitaria o spread e lucraria com o cargo. Silver Selloff April Aponta o segundo canal de desvio padrao, o preco do ouro se estabiliza enquanto a prata enfraquece fortemente. Isso ja forneceu ao comerciante uma longa oportunidade de ouro prateado e curto. Deixe uma resposta Cancelar resposta