Var Forex De Calculo




Var Forex De CálculoUma Introducao ao Valor em Risco (VAR) O valor em risco (VAR ou as vezes VaR) tem sido chamado de nova ciencia do gerenciamento de riscos, mas voce nao precisa ser um cientista para usar o VAR. Aqui, na parte 1 desta serie, analisamos a ideia por tras da VAR e os tres metodos basicos de calculo. Na Parte 2. Aplicamos esses metodos para calcular VAR para um estoque ou investimento individual. A Ideia por tras da VAR A medida de risco mais popular e tradicional e a volatilidade. O principal problema com a volatilidade, no entanto, e que nao se preocupa com a direcao de um movimento de investimentos: um estoque pode ser volatil porque repentinamente salta mais alto. Claro, os investidores nao estao angustiados por ganhos (veja os limites e os usos da volatilidade). Para os investidores, o risco e sobre as chances de perder dinheiro, e a VAR e baseada nesse fato de senso comum. Ao assumir que os investidores se preocupam com as chances de uma perda muito grande, o VAR responde a pergunta: qual e o meu pior cenario ou quanto posso perder em um mes realmente ruim? Agora, vamos ficar especificos. Uma estatistica VAR tem tres componentes: um periodo de tempo, um nivel de confianca e um montante de perda (ou porcentagem de perdas). Mantenha estas tres partes em mente, pois fornecemos alguns exemplos de variacoes da pergunta que VAR responde: o que e mais que posso - com um nivel de confianca de 95 ou 99 - espera perder em dolares no proximo mes Qual e a porcentagem maxima Eu posso - com confianca 95 ou 99 - espero perder ao longo do proximo ano. Voce pode ver como a questao VAR tem tres elementos: um nivel relativamente alto de confianca (geralmente 95 ou 99), um periodo de tempo (um dia, um mes Ou um ano) e uma estimativa de perda de investimento (expressada em dolares ou em porcentagem). Metodos de calculo de VAR Os investidores institucionais usam a VAR para avaliar o risco do portfolio, mas nesta introducao, vamos usa-lo para avaliar o risco de um unico indice que se comercializa como estoque: o indice Nasdaq 100. Que comercializa sob o ticker QQQQ. O QQQQ e um indice muito popular das maiores acoes nao financeiras que negociam na bolsa Nasdaq. Existem tres metodos de calculo de VAR: o metodo historico, o metodo de variancia-covariancia e a simulacao de Monte Carlo. 1. Metodo historico O metodo historico simplesmente reorganiza os retornos historicos reais. Colocando-os na ordem do pior ao melhor. Em seguida, assume que a historia se repetira, a partir de uma perspectiva de risco. O QQQ comecou a operar em marco de 1999, e se calculamos cada retorno diario, produzimos um rico conjunto de dados de quase 1.400 pontos. Coloque-os em um histograma que compara a frequencia dos baldes de retorno. Por exemplo, no ponto mais alto do histograma (a barra mais alta), houve mais de 250 dias quando o retorno diario estava entre 0 e 1. Na extrema direita, voce mal consegue ver uma pequena barra em 13, representa a unica Unico dia (em janeiro de 2000) dentro de um periodo de mais de cinco anos, quando o retorno diario para o QQQ foi impressionante 12.4 Observe as barras vermelhas que compoem a cauda esquerda do histograma. Estes sao os 5 melhores rendimentos diarios (uma vez que os retornos sao ordenados da esquerda para a direita, o pior e sempre a cauda esquerda). As barras vermelhas correm de perdas diarias de 4 para 8. Como estes sao os piores 5 de todos os retornos diarios, podemos dizer com confianca 95 que a pior perda diaria nao excedera 4. Dito de outra forma, esperamos com confianca 95 que a nossa O ganho excedera -4. Isso e VAR em poucas palavras. Vamos re-frasear a estatistica em termos de porcentagem e dolar: Com confianca 95, esperamos que nossa pior perda diaria nao exceda 4. Se investimos 100, confiamos que a nossa pior perda diaria nao excedera 4 (100 x -4). Voce pode ver que VAR realmente permite um resultado pior do que um retorno de -4. Nao expressa certeza absoluta, mas sim faz uma estimativa probabilistica. Se quisermos aumentar nossa confianca, precisamos apenas mover para a esquerda no mesmo histograma, para onde as duas primeiras barras vermelhas, em -8 e -7 representam o pior 1 dos retornos diarios: com confianca 99, esperamos que A pior perda diaria nao excedera 7. Ou, se investimos 100, 99 confiamos que a nossa pior perda diaria nao excedera 7. 2. O metodo Variancia-Covariancia Este metodo pressupoe que os retornos das acoes sao normalmente distribuidos. Em outras palavras, exige que estimemos apenas dois fatores - um retorno esperado (ou medio) e um desvio padrao - o que nos permite plotar uma curva de distribuicao normal. Aqui tracamos a curva normal contra os mesmos dados de retorno reais: a ideia por tras da variancia-covariancia e semelhante as ideias por tras do metodo historico - exceto que usamos a curva familiar em vez de dados reais. A vantagem da curva normal e que sabemos automaticamente onde os piores 5 e 1 ficam na curva. Eles sao uma funcao da confianca desejada e do desvio padrao (): 3. Simulacao de Monte Carlo O terceiro metodo envolve o desenvolvimento de um modelo para o retorno futuro dos precos das acoes e a execucao de varios testes hipoteticos atraves do modelo. Uma simulacao de Monte Carlo refere-se a qualquer metodo que gere aleatoriamente ensaios, mas por si so nao nos diz nada sobre a metodologia subjacente. Para a maioria dos usuarios, uma simulacao de Monte Carlo equivale a um gerador de caixa preta de resultados aleatorios. Sem entrar em mais detalhes, realizamos uma simulacao de Monte Carlo no QQQ com base em seu padrao historico de negociacao. Em nossa simulacao, realizaram-se 100 ensaios. Se corremos novamente, obteriamos um resultado diferente - embora seja altamente provavel que as diferencas sejam estreitas. Aqui esta o resultado organizado em um histograma (observe que, enquanto os graficos anteriores mostraram retornos diarios, este grafico exibe os retornos mensais). Para resumir, realizamos 100 testes hipoteticos de retornos mensais para o QQQ. Entre eles, dois resultados estavam entre -15 e -20 e tres estavam entre -20 e 25. Isso significa que os piores cinco resultados (ou seja, o pior 5) foram menores que -15. A simulacao de Monte Carlo, portanto, leva a seguinte conclusao do tipo VAR: com confianca 95, nao esperamos perder mais de 15 durante um determinado mes. O Valor de Risco de Valor em Risco (VAR) calcula a perda maxima esperada (ou o pior cenario) em um investimento, durante um determinado periodo de tempo e dado um grau de confianca especificado. Examinamos tres metodos comumente usados ??para calcular o VAR. Mas tenha em mente que dois de nossos metodos calcularam um VAR diario e o terceiro metodo calculado VAR mensal. Na Parte 2 desta serie, mostramos como comparar esses diferentes horarios de tempo. Para ler mais sobre este assunto, veja Participacao Continua. Valores em risco (VaR) O calculo do VaR fornece a probabilidade de um ativo (um par de moedas, uma acao, uma carteira, etc.) exceder uma certa perda em um determinado momento . Em nossa ferramenta, esta probabilidade e calculada com base na evolucao passada. Por exemplo, se acharmos que 3 vezes em 10, o par do EuroDollar diminui 40 pips em 10 horas ou mais nos ultimos 100 dias, poderiamos dizer que a probabilidade de que uma parada de -40 pips seja alcancada nas proximas 10 horas E de 30. Este metodo de calculo tinha limitacoes. Para ser completamente valido, a distribuicao das variacoes deve seguir uma distribuicao normal. O que nao e o caso na pratica. Portanto, e aconselhavel interpretar os resultados com cautela e nao usa-lo como qualquer outra coisa senao uma ferramenta complementar. Na ferramenta abaixo, voce precisa inserir o par para estudar, o prazo, a quantidade de dados historicos a serem utilizados para o estudo, bem como a duracao da negociacao em unidades de tempo. Bem, de-lhe a distribuicao de variacoes. Os calculos sao feitos em tempo real. Ferramentas de negociacao